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自从我儿子考入东北农业大学后，我便对农业有了更多的兴趣。我国的农业总体还是比较落后的，其中的畜牧业更是如此。正是因为其落后，所以未来的发展空间才会广大，畜牧行业上市公司的成长性才会很高。我国的畜牧行业中以养猪业规模最大，未来的行业增长空间也巨大。
这是因为我国居民有上千年的吃猪肉习惯。国人有大量的猪肉需求，可以说猪肉是不愁卖的，而且猪肉市场规模很大，可以容纳出现超级规模体量的公司。
市场体量是我们分析行业赛道好坏的一个重要因素。好的赛道必须要市场体量足够大。比如，钢笔行业就不是一个好赛道，因为行业规模太小。网上有个段子说太原钢铁烧了一炉圆珠笔芯，结果够全世界用好几年的。当然了，这是一个段子。我只是用它来说很多行业都比较小众，体量规模都很小，行业的天花板低。因此是无法出市值增长成千上万倍的超级大牛股的。
米、面、油、牛奶、猪肉、酒等这样大体量的消费需求行业，才可能出现长线的超级大牛股。
养猪行业就是这样一个超级体量的大行业。有成长为巨无霸公司和超级牛股的巨大行业空间。
这么大体量的一个行业，在我国养猪行业却是以大量的中小散户饲养为主体，大户和超级大户只占极小的份额。我国目前为止还没有出现市场份额超过10%的大型养猪公司。上市公司里的养猪公司，比如牧原、温氏等好几家加在一起的养猪体量都不到市场的10%份额。
这表明我国养猪行业的市场集中度非常分散。未来随着行业的洗牌，市场集中度将会大幅提升。
市场将会以何种方式进行洗牌呢？
1环保
养猪需要符合国家的环保政策。仅环保这一项就淘汰很个人养猪户。
2疫情防疫
个人养猪户由于成本原因，很难在这方面投入大量资金
3食品安全
4猪肉价大跌
养猪行业是一个周期行业，每次猪肉价格大跌都会淘汰大批中小养猪户。养猪大户由于规模效应，会有更低的养猪成本。因而更能在每次行业低谷期生存下去。
我们以年的养猪成本为例，个体养猪户的成本是17元/斤，而温氏这样的大户的成本是13元左右，牧原股份的养猪成本是不到12元/斤。所以养殖大户未来越来越多的占有市场份额，是长期的大趋势。散户未来必然会被慢慢清除出市场。
这是我看好当前养猪行业龙头上市公司的最主要原因——行业龙头公司的发展空间巨大。
未来的养猪行业将是智能化、产业链一体化、规模化的养猪大户的天下。
上图的这种先进管理，需要大量的资金投入和人才投资，只有养猪行业龙头大户才能做到。
我们以牧原股份为例，牧原就是向这个方向发展的典型。
特别是牧原股份这种自繁自养模式需要大量的资金做后盾，使公司具有很深的护城河。公司当前的成本当前在16元/公斤，很多外购仔猪的公司和个体户现在已经进入亏损阶段。因为外购仔猪的平均成本为20元/公斤。以5月24日的全国猪价来看，猪肉平均价格已跌到17元/公斤附近，个别省份已跌到15元以下！
据机构投资者近期对牧原股份的调研。牧原方面回应公司正在不断提升管理，努力在年把成本控制在14元以下。
养猪成本里饲料是最大的一部分，牧原股份有自己的饲料公司，这样可以减少中间环节，做到成本的最低化。公司不断探索最具性价比的饲料配方，以降低养猪成本，还有通过改善繁殖环节以增大出栏量等等。
牧原股份已对未来的猪肉下行周期有了充分的预期和准备。未来牧原股份的决策一定会是严格控制成本为首要任务。
总之，牧原股份在行业低谷时具有更强的抗风险能力。下图是近几年的全国猪肉价格走势。可以看到当前的猪肉价格已基本回到行业猪肉的常态区域，在粮食涨价的背景下，未来猪肉继续大跌，创出历史价格新低的概率几乎没有。
公司有望挺过本行业低谷，在未来几年的行业景气期到来时获得更高的收益。
回顾以往的牧原股份走势，我们看到牧原股份的走势多年来一直是稳步上行的。甚至在猪肉价格大跌时，牧原股份的股价也能保持坚挺。其原因在于公司的业绩越来越好且增长稳健。
总之，养猪行业的行业体量大，容易出现超级牛股。目前行业趋势是养猪大户利用自己的资金和技术、成本等优势，通过侵蚀中小散户的生存空间获得快速的成长。选择养猪行业的龙头公司长期投资是投资养猪行业最好的策略。
